端午假期后的首個(gè)交易日，A股三大指數(shù)跳空低開(kāi)，早盤(pán)市場(chǎng)呈現(xiàn)探底回升態(tài)勢(shì)，科創(chuàng)50指數(shù)在午前的反彈中領(lǐng)先，一度漲近1%，創(chuàng)業(yè)板指也較為強(qiáng)勢(shì)，曾短暫翻紅；不過(guò)午后A股再度下挫，三大指數(shù)集體跌逾1%，其中滬指創(chuàng)下1月6日以來(lái)新低。消息面上，在岸、離岸人民幣雙雙跌破7.23。

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圖為A股年內(nèi)走勢(shì)

截至收盤(pán)，滬指跌1.48％，報(bào)3150.62點(diǎn)，深成指跌1.68％，報(bào)10872.3點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌1.16％，報(bào)2186.25點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.97％，報(bào)1010.31點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交額9772.44億元，北向資金實(shí)際凈買(mǎi)入21.17億元。兩市46股漲停（含ST股），21股跌停，超過(guò)4000只個(gè)股下跌。

行業(yè)表現(xiàn)方面，僅電力行業(yè)、公用事業(yè)、燃?xì)?、光伏設(shè)備、汽車(chē)整車(chē)、貴金屬上漲，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、文化傳媒、軟件開(kāi)發(fā)、游戲、計(jì)算機(jī)設(shè)備、教育等紛紛重挫；題材方面，復(fù)合集流體、綠色電力、機(jī)器人等概念相對(duì)活躍。

熱點(diǎn)板塊盤(pán)點(diǎn)：

電力行業(yè)強(qiáng)勢(shì)爆發(fā)，桂東電力、皖能電力、京能熱力、杭州熱電、深南電A、豫能控股、建投能源、京能電力、恒盛能源等集體漲停。

機(jī)器人概念低開(kāi)高走，銀河電子、京城股份、南方精工、文一科技、恒為科技、新時(shí)達(dá)等陸續(xù)漲停，中大力德觸及漲停。

復(fù)合集流體再度上行，雙星新材、英聯(lián)股份漲停，沃格光電、阿石創(chuàng)、東威科技、諾德股份等跟漲。

汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈活躍，一彬科技、中馬傳動(dòng)漲停，賽力斯、金龍汽車(chē)一度漲停。

天然氣板塊受關(guān)注，南京公用漲停，佛燃能源、真蘭儀表、春暉智控、申能股份等不同程度上漲。

旅游酒店板塊沖高回落，長(zhǎng)白山漲停，大連圣亞、天目湖小幅上漲。

光伏概念午前反彈，帝科股份、鈞達(dá)股份、中信博、芯能科技、晶澳科技材等紛紛上揚(yáng)。

CPO。光通信概念大跌，劍橋科技、超訊通信、銘普光磁跌停，曙光數(shù)創(chuàng)、新易盛、光迅科技、德科立、銳捷網(wǎng)絡(luò)等跌幅居前。

電商概念重挫，人人樂(lè)、天地在線、焦點(diǎn)科技、洪興股份、天音控股、若羽臣等集體跌停。

人工智能概念繼續(xù)調(diào)整，三六零、創(chuàng)維數(shù)字、漢王科技、中科曙光等跌停，博睿數(shù)據(jù)、當(dāng)虹科技、海天瑞聲、美亞柏科等跌超15%。

焦點(diǎn)股解析：

亞太實(shí)業(yè)漲停，公司稱購(gòu)買(mǎi)臨港化工51%股權(quán)的對(duì)價(jià)款已全部支付完畢。

深蘭控股擬入主，華脈科技股價(jià)漲停。

機(jī)構(gòu)最新解讀：

中銀國(guó)際證券指出，節(jié)后A股若短期調(diào)整將是回調(diào)“上車(chē)”的機(jī)會(huì)。短期波動(dòng)低估值價(jià)值的防御屬性會(huì)獲得一定的相對(duì)收益，不過(guò)從未來(lái)3-6個(gè)月看，更優(yōu)的選擇是在高成長(zhǎng)的稀缺性方向。誠(chéng)然短暫的海外流動(dòng)性緊縮預(yù)期以及部分產(chǎn)業(yè)資本減持會(huì)造成科技成長(zhǎng)板塊的回調(diào)，但這些擾動(dòng)不改變TMT科技的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和基本面價(jià)格趨勢(shì)。產(chǎn)能過(guò)?？赡苁桥菽屏训闹匾蛩?，但對(duì)于新興的AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)而言，供不應(yīng)求是中早期的常態(tài)。因此即便AI芯片以及A股光模塊板塊不斷創(chuàng)新高，也不能輕言見(jiàn)頂。隨著上周?chē)?guó)內(nèi)AI大模型監(jiān)管落地，備案管理將助推大模型和相關(guān)AI應(yīng)用的落地，股市相應(yīng)龍頭公司也陸續(xù)創(chuàng)出新高。若節(jié)后短期回踩或是較好的“回補(bǔ)”時(shí)機(jī)。

浙商證券分析，由于短期TMT漲幅較大，回調(diào)也相應(yīng)劇烈，建議戰(zhàn)術(shù)性規(guī)避，等待回調(diào)后的配置機(jī)會(huì)。此外，繼續(xù)看好汽車(chē)板塊，汽車(chē)預(yù)期差較大，且市場(chǎng)關(guān)注度低，籌碼結(jié)構(gòu)分散，在本次回調(diào)中也體現(xiàn)出了較強(qiáng)的抗跌屬性，建議持續(xù)關(guān)注。

招商證券分析，進(jìn)入7月市場(chǎng)對(duì)于中報(bào)業(yè)績(jī)的關(guān)注度將會(huì)提升，可以參考行業(yè)景氣度、庫(kù)存階段等多個(gè)維度判斷業(yè)績(jī)修復(fù)的可持續(xù)性。一季報(bào)TMT、地產(chǎn)鏈消費(fèi)、出行鏈、非銀、地產(chǎn)、及部分大眾消費(fèi)行業(yè)出現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鏊俟拯c(diǎn)，這些行業(yè)中報(bào)繼續(xù)改善的概率較大，但在盈利改善空間、景氣修復(fù)斜率、市場(chǎng)預(yù)期等方面存在差異。綜合而言，可重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)高增（景氣具備進(jìn)一步修復(fù)空間、需求增量改善）、未來(lái)業(yè)績(jī)有望出現(xiàn)拐點(diǎn)的方向。包括消費(fèi)電子、家電、通信設(shè)備、傳媒、汽車(chē)零部件。

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