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瑞信發(fā)布研究報告稱,維持長和(00001)“跑贏大市”評級,目標(biāo)價71港元。公司上半年業(yè)績符合預(yù)期,期內(nèi)純利190億元,同比增長4%,收益升8%至2300億元,中期派息比率大致保持17%。
報告中稱,長和上半年港口業(yè)務(wù)EBIT升27%,主要由于港口堵塞及具韌性吞吐量而推動更高的儲存收入;和電亞洲由于與印尼電訊業(yè)務(wù)合并,擴大客戶群并取得一次性收益,表現(xiàn)強勁;零售業(yè)務(wù)EBIT同比減少12%,但歐洲出現(xiàn)強勁復(fù)蘇;基建業(yè)務(wù)則保持穩(wěn)定。
展望下半年,該行預(yù)測公司港口業(yè)務(wù)仍保持韌性,但存儲收入有所放緩。在消費逐漸恢復(fù)等情況下,零售業(yè)務(wù)也可能出現(xiàn)連續(xù)性的復(fù)蘇,但有機會被歐洲開支疲弱所部分抵銷。