財(cái)聯(lián)社7月21日訊（記者 高萍）備受市場關(guān)注的張坤、丘棟榮、焦巍等明星基金經(jīng)理管理的基金二季度報(bào)告紛紛亮相，頂流基金經(jīng)理二季度調(diào)倉布局情況也浮出水面。財(cái)聯(lián)社統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至發(fā)稿，不少基金前十大重倉股名單中出現(xiàn)銀行股的身影。此外，基金經(jīng)理對(duì)重倉銀行股的布局動(dòng)作也有所差異，部分加碼的同時(shí)也有部分銀行股遭到減持。

截至目前，平安銀行、常熟銀行、招商銀行等多家銀行獲得基金凈增持?jǐn)?shù)量超過千萬股。其中，不乏知名基金經(jīng)理焦巍、王宗合等管理的基金在二季度增加了銀行股的配置。展望下半年，丘棟榮等基金經(jīng)理表示，繼續(xù)看好有競爭優(yōu)勢的銀行股。

常熟、平安等銀行獲凈增持超千萬股 丘棟榮、焦巍加碼銀行股

【資料圖】

根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至發(fā)稿，已經(jīng)披露二季報(bào)的基金重倉股名單中，共計(jì)有36只A股銀行。從獲持基金數(shù)量來看，招商銀行獲得最多只基金青睞，達(dá)到711只，成為目前當(dāng)之無愧的“第一重倉股”。另外，平安銀行、寧波銀行均獲得超300只基金重倉。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，基金重倉的A股銀行中，目前招商銀行、杭州銀行等多只銀行股獲得凈增持?jǐn)?shù)量超過千萬股。其中，南京銀行、常熟銀行獲凈增持超過3000萬股，平安銀行獲凈增持2000萬股。

財(cái)聯(lián)社記者發(fā)現(xiàn)，包括焦巍、王宗合等知名明星基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品在二季度加倉了銀行股。銀華基金焦巍稱，啞鈴型配置慢慢會(huì)成為調(diào)整的方向，在二季度的持倉中，增加了有成長性的銀行和有價(jià)格彈性并且能夠分紅的小部分資源股配置。

“從過往表現(xiàn)來看，A 股可以分為成長、消費(fèi)、金融和周期四個(gè)板塊。金融的特點(diǎn)是高股息和低估值低成長。”焦巍如是稱。數(shù)據(jù)顯示，焦巍旗下基金銀華富利精選A二季度末前十大重倉股中新進(jìn)銀行股杭州銀行，持有股份數(shù)量1084.62萬股。

鵬華基金王宗合在管的多只基金在二季度對(duì)重倉股招商銀行進(jìn)行了增持。其中，鵬華價(jià)值共贏兩年持有期基金一季度末持有招商銀行120.29萬股，二季度末增持至161.13萬股，由此招商銀行也從第六大重倉股升至第三大重倉股。另外，鵬華優(yōu)質(zhì)回報(bào)兩年定開基金二季度對(duì)第二大重倉股招商銀行從持股81.48萬股增持至95.46萬股。

丘棟榮旗下基金也對(duì)部分重倉銀行股進(jìn)行了加碼。數(shù)據(jù)顯示，丘棟榮管理的中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有基金二季度末持有常熟銀行為5493.54萬股，上季度末為5099.61萬股。中庚價(jià)值領(lǐng)航二季度均對(duì)前十大重倉股中的銀行股常熟銀行、蘇農(nóng)銀行進(jìn)行了增持，其中，常熟銀行獲增持?jǐn)?shù)量較多，由一季度末的持股4966.21萬股增持至8109.29萬股，加倉數(shù)量3143.08萬股。

財(cái)聯(lián)社發(fā)現(xiàn)，張坤所管基金雖然在二季度降低金融等行業(yè)的配置，但其管理的四只基金中，易方達(dá)藍(lán)籌精選、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選3只基金均對(duì)重倉股招商銀行未有操作，另一只基金易方達(dá)亞洲精選則在二季度增配了招商銀行。

增減持并行 多基金經(jīng)理稱下半年將續(xù)配銀行股

加倉的同時(shí)，也有部分知名基金經(jīng)理對(duì)個(gè)別銀行股進(jìn)行了減倉。

諸如，丘棟榮管理的中庚小盤價(jià)值二季度末持有蘇農(nóng)銀行3816.06萬股，但在一季度末的持股數(shù)量為5830.28萬股。另外，丘棟榮旗下中庚價(jià)值靈動(dòng)靈活配置二季度對(duì)重倉股常熟銀行也進(jìn)行了減持。貝萊德中國新視野A二季度報(bào)告顯示，相較于一季度末，組合主要減持了銀行以及部分電子板塊。

業(yè)內(nèi)人士表示，銀行股估值低、基本面風(fēng)險(xiǎn)小，基金加倉銀行股，意在追求穩(wěn)健投資。部分銀行遭到減持或?yàn)槁浯鼮榘?，而有一部分銀行股受到資金青睞另一部分則沒有，這就需要區(qū)分不同銀行的競爭力，建議關(guān)注基本面穩(wěn)健、負(fù)債端等方面存在優(yōu)勢的銀行。

展望下半年，不少基金經(jīng)理表示看好銀行股。銀華基金焦巍在銀華富利精選A二季報(bào)中表示，下半年將在結(jié)構(gòu)上維持中報(bào)持倉的主要配置方向，并且通過配置銀行和軍工中高 ROE 的公司做好組合的均衡。

丘棟榮在中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有基金中透露，該基金后市投資思路上，堅(jiān)持低估值價(jià)值投資理念，通過精選基本面風(fēng)險(xiǎn)降低、盈利增長積極、估值便宜的個(gè)股，以此構(gòu)建高性價(jià)比的投資組合。大盤價(jià)值股中的金融、地產(chǎn)等是重點(diǎn)關(guān)注的投資方向之一。

“金融板塊中的銀行，估值基本處于歷史最低水平，對(duì)于潛在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)入非常悲觀預(yù)期，看好與制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)、服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)、有獨(dú)特競爭優(yōu)勢的區(qū)域性銀行股。”丘棟榮進(jìn)一步稱，這類銀行所處區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)好、客戶相對(duì)多元化，且區(qū)域范圍內(nèi)占有率仍有提升空間，因此呈現(xiàn)出業(yè)務(wù)簡單穩(wěn)健，基本面風(fēng)險(xiǎn)較小且相對(duì)脫敏房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露，估值極低但成長性較高的特征。

展望下階段，西部證券分析師雒雅梅表示，穩(wěn)增長目標(biāo)不變則寬信用進(jìn)程不改，“以量補(bǔ)價(jià)”的投資邏輯將貫穿全年。銀行板塊或?qū)⒀永m(xù)“寬信用-穩(wěn)增長-經(jīng)濟(jì)預(yù)期改善-板塊估值修復(fù)”邏輯，尤其是房地產(chǎn)銷售回暖后，預(yù)計(jì)前期受房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)事件擾動(dòng)的銀行資產(chǎn)質(zhì)量能看到明顯改善。當(dāng)前板塊動(dòng)態(tài)PB為0.54倍，估值處于歷史低位，是較為合適的配置窗口。

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